La monnaie et ses mécanismes
Dominique Plihon
Cette synthèse, destinée à des étudiants et à des citoyens curieux, traite d'une manière claire et rigoureuse des questions fondamentales posées par la monnaie dans notre économie.
Qu'est-ce que la monnaie ? Pour quelles raisons les agents économiques cherchent-ils à détenir celle-ci ? Comment et par qui est-elle créée ? Quel est son rôle aujourd'hui ? Quelles formes prend-elle dans les systèmes financiers modernes ? Que penser du bitcoin et des monnaies locales ?
Comment s'établissent les relations entre les monnaies dans l'économie mondiale ? Quelle est la portée de la création de l'euro et de la montée en puissance du yuan ?
Quels sont les objectifs et les instruments de la politique monétaire ? Comment la politique monétaire a-t-elle évolué à la suite du processus de globalisation financière et de la crise financière ?
Comment la politique monétaire est-elle organisée dans la zone euro ? Comment les missions de la Banque centrale européenne se sont-elles transformées à la suite de la crise de l'euro ? Autant de questions auxquelles ce " Repères " apporte des réponses.
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Nb de pages : 128
Dimensions : 12.0 * 19.0 cm
Dominique Plihon
Dominique Plihon est professeur émérite à l'université de Sorbonne Paris Nord - Villetaneuse et membre du conseil scientifique d'Attac. Dans la collection " Repères ", il a publié Le Nouveau Capitalisme (2016, 4e éd.), Les Taux de change (2017, 7e éd.) et La monnaie et ses mécanismes (2022, 8e éd.). Il a occupé des fonctions d'économiste à la Banque de France et au Conseil d'analyse économique.
Table des matières
Introduction
I / La monnaie, instrument de paiement
Évolution des formes de la monnaie
La monnaie métallique - La monnaie de papier - La monnaie scripturale
Les moyens de paiement actuels : prédominance de la monnaie scripturale
Instruments de circulation de la monnaie scripturale
Le processus de création monétaire
Dans un système de banque unique - Dans un système bancaire diversifié - Circuits de la monnaie scripturale et systèmes de paiement - La monnaie " centrale " et le rôle de la Banque de France
II / La monnaie, actif de patrimoine, et ses substituts
La gestion de patrimoine
Singularité des actifs montaires - La préférence pour la liquidité - Les trois motifs de la demande de monnaie
Les formes actuelles des actifs financiers liquides
Les actifs liquides non négociables - Les actifs liquides négociables
Monnaie et actifs financiers liquides : la délimitation des agrégats monétaires
La place de la monnaie dans l'ensemble des actifs financiers
Les nouveaux comportements de placement des ménages
III / La circulation de la monnaie
Le circuit simplifié de la monnaie
Les trois sources de la création monétaire
La vitesse de circulation de la monnaie
Les déterminants de la vitesse de circulation - L'évolution paradoxale de la vitesse de circulation - Des conceptions opposées de la monnaie
IV / La monnaie et les banques au cœur de la finance moderne
Le passage à l'économie de marchés financiers libéralisée
Les réformes financières
Le développement des marchés de capitaux
Le marché monétaire - Marché hypothécaire et titrisation des créances - Le marché financier
L'évolution des situations et des comportements financiers
L'endettement intérieur total : un nouvel agrégat
4. Les nouvelles formes d'intermédiation
Les nouvelles modalités de la création monétaire - Le rôle des banques et des intermédiaires financiers
V / La dimension internationale des monnaies
Le marché des changes, un marché planétaire
Un marché interbancaire
L'essor rapide des marchés internationaux des capitaux
Les relations entre les monnaies à l'échelle internationale
La parité du pouvoir d'achat des monnaies - Arbitrages entre les monnaies et parités des taux d'intérêt
Les transformations du système monétaire international
Les fonctions du SMI - Les régimes de change - Vers un SMI polycentrique - La nouvelle " gouvernance " monétaire
VI / La politique monétaire
Les objectifs de la politique monétaire
Les objectifs intermédiaires - Les objectifs opérationnels
Les instruments de la politique monétaire
Les procédures de contrôle administratif et quantitatif - L'action sur la liquidité bancaire et les taux d'intérêt par les opérations de marché - L'action sur les taux de change - Les dévaluations sont-elles encore efficaces ?
Les canaux de transmission de la politique monétaire
Le canal des taux d'intérêt et des prix d'actifs - Les canaux du crédit - Le canal des anticipations et les effets d'annonce
Les défis de la globalisation financière
L'adaptation aux innovations financières et technologiques - La recherche de crédibilité face aux marchés - Assurer la stabilité du système bancaire et financier
Conclusion : Qu'est-ce que la monnaie ?
La monnaie, au-delà de l'économie
La dimension sociale et politique de la monnaie
Repères bibliographiques.
